Wirtschaft

Finanzen „CoCo“-Anleihe stärkt Kapitalausstattung

Commerzbank baut vor

Archivartikel

Frankfurt.Die Commerzbank will ihre Kapitalausstattung durch die Begebung einer Nachranganleihe stärken. Die sogenannte „CoCo“-Anleihe soll ein Volumen von mindestens 500 Millionen US-Dollar (439 Millionen Euro) haben, wie der Finanzkonzern am Dienstag in Frankfurt mitteilte. Mit der Emission „optimieren wir unsere Kapitalstruktur, gerade auch mit Blick auf unsere Wachstumsstrategie und veränderte regulatorische Vorgaben“, sagte Commerzbank-Finanzvorstand Stephan Engels. Die Aktie fiel zum Handelsstart leicht.

„CoCo“-Anleihen werden unter bestimmten Bedingungen zum sogenannten regulatorischen Eigenkapital gezählt – also demjenigen Eigenkapital, das die Aufseher für ihre Bewertung der Stabilität eines Finanzinstituts berücksichtigen. Diese Anleihen können mit besonderen Bedingungen verknüpft sein, falls die Kapitalquoten des Instituts unter eine bestimmte Schwelle fallen.

Die Kapitalquote setzt die von einem Institut eingegangenen Risiken ins Verhältnis zu ihren Eigenmitteln. Banken müssen bestimmte Quoten-Vorgaben einhalten. Fällt die Kapitalquote unter ein bestimmtes Niveau, können bei „CoCo“-Anleihen etwa die Zinszahlungen ausgesetzt werden.